¿Qué son las rentas financieras y qué tipos existen? Te damos las claves para conocer su tipología, y los pasos para resolverlas en cada caso.
Definición de rentas financieras
En esta introducción a las Rentas Financieras es importante conocer el concepto aceptado comúnmente para este término, así como la finalidad de su estudio.
Una renta es un conjunto de capitales financieros que se distribuyen a lo largo de un intervalo de tiempo determinado (llamado I), donde cada uno de estos capitales se encuentran asociados a un subintervalo (denotado por Iᵣ y también conocidos como periodos). El número de subintervalos se define como n.
Dicho esto podemos señalar cuatro puntos a destacar en esta definición:
- I = ∪ Iᵣ ➡︎ Significa que la unión de todos los subintervalos dan lugar al intervalo principal.
- ᵣ = 1 ….. ᵣ = ? ➡︎ El nº de intervalos transcurre desde 1 hasta n
- Iᵣ ≠ ∅ para cualquier ᵣ ➡︎ Significa que ningún subintervalo podrá estar vacío. Todos los intervalos deberán contener un capital financiero.
- Iᵣ ∩ Iᵣ₊₁ ﹦ ∅ ➡︎ La intersección de dos subintervalos consecutivos deberán estar vacíos. Esta expresión quiere decir que en la unión entre dos subintervalos continuos no debe haber capital alguno.
Recuerda que cada capital cuenta con un subintervalo propio. No existen capitales en intersecciones. Y todos los subintervalos (periodos) deben presentar un capital financiero.
Un ejemplo práctico de una renta que se encuentra definida por una duración determinada, una serie de subintervalos en los cuales se genera siempre un capital financiero, y que se puede clasificar en distintos tipos según sus características (interés prepagable o postpagable, renta cierta y variable, entre otros) es la tan conocida Hipoteca.
Ante ello, os dejo un artículo Business Insider sobre la nueva ley hipotecaria que caracterizará a este año 2020.
Objetivo de estudio de las rentas financieras
La finalidad de una Renta es conocer su valor en un momento del tiempo determinado, mediante la capitalización de sus componentes. Para ello emplearemos el método de Capitalización Compuesta, que ya vimos en entradas anteriores.
Representación Gráfica
Antes de proceder a la representación gráfica debemos conocer los puntos necesarios para dibujarla y comprenderla.
La línea temporal de una renta se compone de:
- Momento t₀ u Orígen ☞ Coincide con el primer capital disponible
- Momento tn o Final ☞ Coincide con el vencimiento del último capital
- Amplitud o duración de la Renta ☞ Es la diferencia entre el final y el origen (tn – t₀)
Veamos unos ejemplos:
- Como puedes observar en esta representación gráfica, la renta financiera es un conjunto de capitales distribuidos a lo largo de una línea temporal (de t₀ a tn).
- Esta línea temporal se divide en subintervalos o periodos (de t₀ a t₁; de t₁ a t₂; de t₂ a t₃; y así sucesivamente).
- En cada subintervalo existe un capital finanicero generado exclusivamente en él. No existen capitales financieros que comparten subintervalos. La idea esencial es la siguiente:
Un subintervalo = Un capital
- No existen subintervalos que no contengan un capital. Si eso fuera así, no estaríamos ante una RENTA.
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Valor capital de una Renta (Vn)
El valor capital (también denominado capital financiero y que podríamos reconocer como ?) es aquel valor que adoptan los capitales que componen la renta, en un momento determinado del tiempo.
Si ese valor se calcula en el momento t₀ u orígen, se denomina Valor Actual (denotado por V₀).
Si por el contrario dicho momento es tn o final, lo llamaremos Valor Final (Vn).
No olvides que el punto de valoración del capital de una renta (n) también puede situarse a lo largo del intervalo; no necesariamente al inicio o al final (por ejemplo en V₂).
Como hemos comentado anteriormente, su cálculo requiere de la aplicación de unas de las Leyes Financieras estudiadas en el blog: Ley de Capitalización Compuesta.
Veamos la representación gráfica y la fórmula que debemos emplear para su resolución según el escenario en que nos encontremos.
Valor Actual de una Renta (V0)
El primer ejemplo es determinar el valor de la renta financiera en el momento actual (t₀). Aquí tenemos su representación gráfica temporal.
En esta primera casuística, nuestro propósito es calcular el valor de la Renta en el momento inicial u origen de ésta. Dados estos 4 capitales financieros hemos de «actualizar» sus valores, conocido un determinado tipo de interés, hasta el momento t₀.
C₀ = Cn (1+i) ⁻ⁿ
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Valor Final de una Renta
El siguiente ejemplo es determinar el valor de nuestra renta en el momento final o vencimiento (tn). Su representación gráfica es así…
En este caso calcularemos el valor de la Renta en el momento final (vencimiento de la renta). Dados los 4 capitales financieros, en lugar de actualizar, hemos de «capitalizar» sus valores, conociendo igualmente un determinado tipo de interés, hasta el momento tn.
Cn = C₀ (1+i)ⁿ
Tipología de rentas financieras
Finalmente, en esta introducción a las rentas financieras, haremos una breve clasificación de las mismas en función de una serie de parámetros cumplidos.
Una renta financiera puede clasificarse en función de:
- CUANTÍA de los capitales que componen la renta (también denominados términos).
- DISPONIBILIDAD de los mismos.
- AMPLITUD de los intervalos (también llamados periodos). Recuerda que todo deberán tener la misma amplitud.
t₁ – t₀ = t₂ – t₁ = … = tn – tn₋₁ - Momento elegido para la valoración del CAPITAL DE LA RENTA.
- DURACIÓN del intervalo de la renta.
- NATURALEZA de los capitales financieros.
Y hasta aquí nuestra Introducción a las Rentas Financieras. Si quieres conocer con mayor profundidad cada unas de las categorías señaladas de las Rentas Financieras, próximamente haremos un artículo exclusivo para cada una de ellas con interesantes casos prácticos.
Espero que hayas aprendido un poco más con nosotros de este mundo financiero. ¡Hasta pronto! 😛
